蝶式价差策略：是指买入（卖出）一个单位较低行权价格的看涨期权和一个单位较高行权价格的看涨期权，同时卖出（买入）两个单位行权价格居于二者中间的看涨期权的组合；或者买入（卖出）一个单位较低行权价格的看跌期权和一个单位较高行权价格的看跌期权，同时卖出（买入）两个单位行权价格居于二者中间的看跌期权的组合。蝶式价差策略可以看做由牛市价差策略和熊市价差策略所构成的交易策略。

牛市价差策略：是指买入行权价格较低的看涨期权，同时卖出数量相等、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合；或者买入行权价格较低的看跌期权，同时卖出数量相等、到期日相同、行权价格较高的看跌期权的组合。

熊市价差策略:是指卖出行权价格较低的看涨期权，同时买入数量相等、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合；或者卖出价格较低的看跌期权，同时买入数量相等、到期日相同、行权价格较高的看跌期权的组合。

Delta中性策略：是指维持整个期权投资组合的Delta值为零的交易策略，该投资组合的市场价格不因合约标的价格的变动而变动。

比率价差策略：指买入一定数量的期权，同时卖出更多数量的期权。买入的期权与卖出的期权具有相同合约标的和到期日，但行权价不同。

垂直价差策略：指买入一个期权的同时卖出一个期权，这两个期权具有相同合约标的和相同到期日，但具有不同的行权价。